الغمامة
كشك جنب المسجد النبوي، حركته عالية والاسترداد متوقع خلال 15 شهر من الافتتاح. لكن عقد الإيجار سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات، لأن عقد المؤجر مع الأمانة 7 سنوات، والتمديد مو أكيد.
01
اختر الفرع
لكل فرع دراسته الكاملة. وهذي أهم أرقامه لمن يدخل بأقل مبلغ، يعني سهم واحد، في الحالة الأساسية.
02
الفروع الثلاثة مختلفة، وكل واحد له ميزته
مهزور
فرع كبير في حي سكني، عائده السنوي أهدى والاسترداد متوقع خلال 18 شهر. لكن عقده مباشر مع مالك العقار، 5 سنوات قابل للتمديد، ومدة المستثمر فيه تصل 10 سنوات مع التمديد، والمساحة تسمح نكبر الدخل بأكثر من طريقة، وأرقام مبيعاته في الدراسة محسوبة على افتراضات متحفظة، وفي دراسته سيناريو متفائل جنب الأساسي.
الشمالية
كشك ثاني جنب المسجد النبوي، في الساحة الشمالية على طريق السلام. بنفس نموذج الغمامة، لكن بإيجار ومبيعات متوقعة أعلى، فرأس المال أكبر ونقطة التعادل أعلى. والاسترداد متوقع خلال 15 شهر من الافتتاح، وعقده مثل الغمامة، سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات.
بالمختصر: كشكين الحرم، الغمامة والشمالية، يرجعون رأس المال بسرعة وعقدهم سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات، ومهزور يطول معك أكثر، عقده 5 سنوات قابل للتمديد ومدة المستثمر فيه تصل 10 سنوات. والتمديد في الفروع الثلاثة مو أكيد. واللي يوزع بينهم ياخذ الميزات، ومجموع مبلغه في الفروع الثلاثة هو اللي يحدد مستواه في سلم العائد.
الشمالية مقابل الغمامة، بصراحة. نفس النموذج ونفس الصيغة، والفرق في الأرقام: إيجار الشمالية 50,000 ريال للمتر مقابل 35,000، ومبيعات الكشك المتوقعة 20,000 ريال باليوم مقابل 15,000. فعائدهم المتوقع متقارب (3.98x للشمالية و3.94x للغمامة في 5 سنوات)، لكن الشمالية تعتمد أكثر على تحقق توقع المبيعات، لأن تعادلها 7,750 ريال باليوم مقابل 6,150. ولو نزلت مبيعات الشمالية إلى 80% من توقعنا، يعني الكشك 16,000 باليوم، يرجع رأس المال بعد 18 شهر من الافتتاح، ومضاعف 5 سنوات 2.86x.
| الغمامة | مهزور | الشمالية | |
|---|---|---|---|
| شهر استرداد رأس المال (متوقع) | بعد 15 شهرمن الافتتاح | بعد 18 شهرمن الافتتاح | بعد 15 شهرمن الافتتاح |
| عائد السنة الأولى على كل ريال | 0.64 ريال | 0.79 ريال | 0.66 ريال |
| مضاعف 5 سنوات | 3.94x | 2.41x | 3.98x |
| مضاعف كامل المدة | 5.88xفي 7 سنوات لو انمدد الإيجار | 4.00xفي 10 سنوات، مع نزول النسبة إلى 30% بعد رجوع رأس المال، ثم 25% بعد السنة الخامسة | 5.96xفي 7 سنوات لو انمدد الإيجار |
| مدة الاستثمار | 7 سنواتالعقد سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات | 10 سنوات مع تمديد الإيجارالعقد 5 سنوات قابل للتمديد، أو لين نهاية العقد وتجديداته إذا جات أبكر | 7 سنواتالعقد سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات |
| طبيعة المخاطرة | العائد بعد أول سنتين مرتبط بتمديد الإيجار | السنوات 6 إلى 10 مرتبطة بتمديد العقد، والمبيعات على افتراضات متحفظة | نقطة تعادل أعلى، فتعتمد أكثر على المبيعات المتوقعة |
الأرقام للمستوى الأول في الحالة الأساسية، وهي نسبة من الربح الفعلي بدون أي مبلغ مضمون. ولمالك العلامتين في مهزور خيار شراء من نهاية السنة السابعة بقيمة عادلة من خبير تقييم مستقل، وتفاصيله في دراسة مهزور.
03
وزع استثمارك
اكتب المبلغ اللي ناوي تستثمره، وحرك المؤشر عند كل فرع على عدد الأسهم اللي تبغاها، أو اختر نمط توزيع جاهز. ما تقدر تتعدى مبلغك، والباقي يطلع لك أول بأول. ومستواك يتحدد من مجموع مبلغك في فروع الجولة الثانية كلها، وكل 100,000 ريال خطوة ترفع معاملك.
ريال
اختر نمط التوزيع
كل نمط يوزع مبلغك بطريقة، ونحرك لك المؤشرات وتقدر تعدلها بعدها بيدك. أسهم كاملة بس، وبحد أقصى 10 أسهم في الفرع.
أكبر عدد أسهم في الشمالية، وبعدها الغمامة، والباقي في مهزور. عائدك على كل ريال أعلى على مدة أقصر، وتقبل إن استثمارك في الشمالية والغمامة مرتبط بتمديد الإيجار، وهو سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات، وينتهي مع العقد إذا ما انمدد.
مبلغك موزع بين الفروع الثلاثة بأقرب قيمة متساوية. تاخذ ميزة كل فرع، وتقبل بحصة أقل من كل ميزة لو ركزت على فرع واحد. ولو مبلغك ما يكفي للثلاثة، نوزعه على اللي يسمح فيه.
أكبر عدد أسهم في مهزور، وبعدها الشمالية، والباقي في الغمامة. دخلك يمتد 10 سنوات مع تمديد الإيجار، وتقبل إن عائدك على كل ريال في كامل المدة أقل من الشمالية والغمامة.
مستواك في الجولة
المجموع
الأرقام من الحالة الأساسية في دراسة كل فرع. هي نسبة من الربح الفعلي اللي ينوزع، وما فيها مبلغ مضمون، والخسارة تمشي مع رأس المال. والعائد هو مجموع التوزيعات، ويدخل فيه رجوع رأس مالك. وكامل المدة يتحسب لكل فرع على مدته: الغمامة والشمالية لين 7 سنوات لو انمدد الإيجار (العقد سنتين قابل للتمديد لين 7 سنوات، وإذا ما انمدد ينتهي الاستثمار معه وأرقام ما بعد أول سنتين ما تنطبق)، ومهزور 10 سنوات مع تمديد الإيجار (عقد الإيجار 5 سنوات قابل للتمديد) أو لين نهاية العقد وتجديداته إذا جات أبكر، وإذا ما انمدد العقد بعد 5 سنوات ينتهي الاستثمار معه وتنطبق أرقام الخمس سنوات، ونصيب المستثمرين في مهزور 60% لين يرجع رأس المال، ثم 30% لين السنة الخامسة، ثم 25% بعد السنة الخامسة. ومستواك يتحدد من مجموع مبلغك في فروع الجولة الثانية كلها، ومعاملك يشتغل في كل فرع على حدة لين يرجع لك رأس مالك فيه، وبعدها ترجع لنسبتك العادية، والزيادة من نصيب مالك العلامتين. وتفاصيل كل فرع، ومنها خيار الشراء لمالك العلامتين في مهزور، تلقاها في دراسته.